全球高溫預(yù)警！空調(diào)產(chǎn)業(yè)上游原料普漲，景氣度不一

　　全球高溫預(yù)警刺激下，空調(diào)等降溫產(chǎn)品銷量持續(xù)升溫，拉動(dòng)制冷劑、螢石等上游原料走強(qiáng)。財(cái)聯(lián)社記者多方采訪發(fā)現(xiàn)，雖然整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下可謂“漲聲一片”，但各環(huán)節(jié)景氣度卻不一。

　　據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）排產(chǎn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，3-4月國內(nèi)家用空調(diào)總排產(chǎn)量明顯攀升。受此拉動(dòng)，上游“螢石-氫氟酸-制冷劑”產(chǎn)業(yè)鏈景氣度亦明顯走強(qiáng)，其中，制冷劑表現(xiàn)最為亮眼，價(jià)格不斷刷新近三年新高，螢石價(jià)格亦升至高位，氫氟酸行情稍顯疲軟，但也實(shí)現(xiàn)止跌上揚(yáng)。

　　展望后市，財(cái)聯(lián)社記者了解到，業(yè)內(nèi)對(duì)Q2制冷劑價(jià)格繼續(xù)上行持樂觀預(yù)期，不斷攀升的毛利也意味著巨化股份（600160.SH）、三美股份（603379.SH）等公司上半年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)基本已是“明牌”。

　　本周剛剛結(jié)束的中國制冷展傳出消息：外國客戶數(shù)量遠(yuǎn)超往年，海外需求預(yù)期走高，部分制冷劑廠商有明顯捂盤惜售意圖。隆眾資訊分析師郭曉晨亦表示，不少廠商人士參加制冷展后對(duì)后市信心均明顯增強(qiáng)。

　　據(jù)悉，去年11月三代制冷劑配額落地，隨即拉開了行業(yè)大年的序幕，此后制冷劑價(jià)格不斷創(chuàng)下新高，部分型號(hào)已突破30000元/噸關(guān)口，更為有利的是，其主要原料如氫氟酸價(jià)格均處于相對(duì)低位，大幅增厚了制冷劑廠商利潤。

　　相較之下，原料端的螢石前景稍顯模糊，業(yè)內(nèi)看法存在明顯分歧。有企業(yè)人士表示，專項(xiàng)整治行動(dòng)已經(jīng)開始落地，螢石供應(yīng)持續(xù)偏緊，當(dāng)前價(jià)格仍有上漲空間。但也有分析人士認(rèn)為，雖然螢石庫存降至低位，但下游氫氟酸行情不佳，預(yù)計(jì)難以支持螢石價(jià)格大幅走高。

　　值得注意的是，在供應(yīng)端強(qiáng)力支撐下，螢石“易漲難跌”已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)，今年以來螢石價(jià)格穩(wěn)步上行，3500元/噸的均價(jià)同比增長(zhǎng)約13%，處于歷史相對(duì)高位，無論后市能否繼續(xù)上漲，主要廠商金石資源（603505.SH）上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較高。

　　夾在制冷劑和螢石中間的氫氟酸處境最不樂觀。據(jù)悉，本輪氫氟酸止跌上漲主要系價(jià)格倒掛后廠家主動(dòng)縮減產(chǎn)能所致，整個(gè)行業(yè)景氣度較上下游仍明顯偏低。卓創(chuàng)資訊報(bào)告顯示，當(dāng)前氫氟酸價(jià)格主要受螢石等成本端漲價(jià)支撐，疊加廠商集中在近期檢修，導(dǎo)致市場(chǎng)貨源偏緊，價(jià)格止跌回升，但隨著企業(yè)開工陸續(xù)恢復(fù)，供應(yīng)增加恐對(duì)價(jià)格產(chǎn)生一定壓力。