【中國(guó)制冷網(wǎng)】時(shí)間匆匆流轉(zhuǎn)，2021年7月末，在《電器》記者對(duì)新的冷年加以預(yù)計(jì)、對(duì)上一冷年復(fù)盤的時(shí)候，新冠肺炎疫情于國(guó)內(nèi)再次升溫，中國(guó)家用空調(diào)行業(yè)上下游的心態(tài)，都變得不樂(lè)觀——對(duì)空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張和原材料價(jià)格的持續(xù)走高，都籠罩在下游需求形勢(shì)并不樂(lè)觀的陰影下。
2021冷年產(chǎn)銷規(guī)模創(chuàng)新高，卻沒(méi)有慶賀
對(duì)中國(guó)家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，剛剛結(jié)束的2021冷年是個(gè)極為特殊的年份。
2021冷年始于中國(guó)新冠疫情得到有效控制后的市場(chǎng)反彈期，一度出現(xiàn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性斷貨的情況，止于仍舊被疫情困擾的市場(chǎng)疲乏期，無(wú)論“618”還是旺季銷售都遠(yuǎn)不及預(yù)期。
2021冷年始于家用空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)的正式實(shí)施，止于新能效標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的過(guò)渡期結(jié)束，舊能效標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品強(qiáng)制退市，變頻成為標(biāo)配。
2021冷年的家用空調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局巨變，格力讓出了規(guī)?？偭康谝坏奈恢貌?duì)渠道進(jìn)行強(qiáng)力變革，奧克斯讓出了一度占據(jù)的行業(yè)第三，TCL則鞏固了新銳的位置。
2021冷年始于原材料價(jià)格平穩(wěn)下降，卻在后半程迎來(lái)原材料價(jià)格持續(xù)高漲，整機(jī)企業(yè)不得不抬升產(chǎn)品均價(jià)、重新調(diào)整銷售策略。
2021冷年，是“百年未遇之大變局”的開(kāi)端，全球貿(mào)易市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)發(fā)生劇變，家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)的全球化進(jìn)程被打亂。
在這個(gè)家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)劇變的2021冷年，作為上游核心零部件，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與整機(jī)行業(yè)高度相關(guān)，前述變化均對(duì)空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)產(chǎn)生了重大的影響。
首當(dāng)其沖的，正是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模變化態(tài)勢(shì)。根據(jù)《電器》記者綜合多方面數(shù)據(jù)匯總，2021冷年轉(zhuǎn)子式空調(diào)壓縮機(jī)總銷量約為2.36億臺(tái)，同比增長(zhǎng)18%，不僅銷售規(guī)模從疫情中的2020冷年全面恢復(fù)，并且超越2019冷年，再次站上行業(yè)歷史的最高點(diǎn)。
然而，這一歷史最高點(diǎn)的背后，沒(méi)有全行業(yè)的“彈冠相慶”，相反不少企業(yè)表達(dá)出擔(dān)憂。一方面，兩位數(shù)的同比增速，建立在上一個(gè)冷年下半段，即2020年1~4月的疫情沖擊下，以及對(duì)2021年家用空調(diào)零售市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大需求的良好預(yù)期上?，F(xiàn)實(shí)卻是，家用空調(diào)零售市場(chǎng)的銷售情況遠(yuǎn)低于預(yù)期，奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月末，2021冷年家用空調(diào)零售量同比下滑3.9%，2021年4~5月甚至出現(xiàn)零售量接近30%的同比下滑。在這一影響下，空調(diào)壓縮機(jī)的產(chǎn)銷量在6~8月也出現(xiàn)了同比和環(huán)比的連續(xù)下滑，下游需求比預(yù)計(jì)提前兩個(gè)月進(jìn)入調(diào)整期。
另一方面，實(shí)現(xiàn)空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)銷規(guī)模站上歷史高位的推手是出口市場(chǎng)。一年前，空調(diào)壓縮機(jī)直接出口量占比不足15%，經(jīng)過(guò)一年多的時(shí)間，海外市場(chǎng)對(duì)空調(diào)壓縮機(jī)的需求增多。2021冷年結(jié)束時(shí)，空調(diào)壓縮機(jī)直接出口量占比朝著20%的目標(biāo)提升，僅GMCC一家在2021冷年的出口量就已經(jīng)超過(guò)1000萬(wàn)臺(tái)。換言之，空調(diào)壓縮機(jī)的絕對(duì)主戰(zhàn)場(chǎng)，內(nèi)銷市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)變得更加殘酷。從表1不難看出，至2021冷年結(jié)束，真正實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)同比增長(zhǎng)并且超越2019冷年產(chǎn)銷水平的企業(yè)，只有GMCC、海立、瑞智和中航三洋。這意味著空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)除此4家，其余各家并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的增長(zhǎng)目標(biāo)。“內(nèi)卷”對(duì)空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)同樣產(chǎn)生著沖擊。
產(chǎn)能擴(kuò)張、利潤(rùn)走低
事實(shí)上，比起2021冷年產(chǎn)銷規(guī)模層面的“內(nèi)卷”，行業(yè)利潤(rùn)的全面萎縮更加引人擔(dān)憂。
首先分析產(chǎn)能擴(kuò)張的進(jìn)程。從2019冷年開(kāi)始，盡管家用空調(diào)整機(jī)內(nèi)銷市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到頂峰，但各個(gè)家用空調(diào)企業(yè)在海外市場(chǎng)需求增多、內(nèi)銷更新需求及下沉市場(chǎng)需求增量巨大的預(yù)期下，仍然在擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模。與之相伴的則是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)繼續(xù)著擴(kuò)產(chǎn)的步伐。
從表2清晰可見(jiàn)，2021冷年空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)總產(chǎn)能比上一冷年再次擴(kuò)大了1200余萬(wàn)臺(tái)，規(guī)模達(dá)到2.8億臺(tái)。GMCC的總產(chǎn)能甚至已經(jīng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1億臺(tái)，且這一數(shù)字還會(huì)進(jìn)一步提高。換言之，隨著幾大空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)進(jìn)一步改造升級(jí)產(chǎn)線效率以及擴(kuò)大變頻產(chǎn)品線，在不久的將來(lái)，空調(diào)壓縮機(jī)的行業(yè)總產(chǎn)能將達(dá)到3億臺(tái)——這是一個(gè)多么恐怖的數(shù)字。
產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張會(huì)產(chǎn)生兩種結(jié)果：一方面，空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)為了保證開(kāi)工率全力提升產(chǎn)量，導(dǎo)致更加激烈的壓縮機(jī)供應(yīng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；另一方面，產(chǎn)能越擴(kuò)越大的企業(yè)將在上下游的議價(jià)能力上體現(xiàn)出更大優(yōu)勢(shì)。這兩種結(jié)果都將造成中國(guó)空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，一部分企業(yè)的利潤(rùn)將被壓縮得更小。
原材料價(jià)格的暴漲在2021年充分體現(xiàn)，成為造成空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)利潤(rùn)危局的又一因素。以銅價(jià)為例，2021年7月末，滬銅價(jià)格再次沖破72000元/噸的關(guān)口，較年初暴漲30%。與壓縮機(jī)生產(chǎn)密切相關(guān)的鋼材價(jià)格也在持續(xù)升高，從2020年9月開(kāi)始至2021年6月，相關(guān)鋼材的價(jià)格幾乎每個(gè)月都在大幅度上調(diào)。
持續(xù)高漲的原材料價(jià)格，不僅令家用空調(diào)整機(jī)企業(yè)受到影響，更對(duì)空調(diào)壓縮機(jī)這個(gè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的產(chǎn)業(yè)造成沖擊。在家用空調(diào)整機(jī)企業(yè)嚴(yán)控成本上漲幅度的情況下，空調(diào)壓縮機(jī)的供應(yīng)價(jià)格漲幅遠(yuǎn)低于原料價(jià)格增幅，而議價(jià)能力弱的空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)，供貨價(jià)格的漲幅更小。這就導(dǎo)致空調(diào)壓縮機(jī)全行業(yè)的利潤(rùn)水平在2021冷年都在大幅下滑，議價(jià)能力弱的企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入虧損狀態(tài)。
利潤(rùn)水平的大幅下滑乃至虧損的發(fā)生，將嚴(yán)重影響企業(yè)在新一年的技術(shù)研發(fā)、制造升級(jí)上的投入。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的情況下，不進(jìn)則退，對(duì)議價(jià)能力偏弱的企業(yè)來(lái)說(shuō)，生存環(huán)境將變得更加惡劣。
內(nèi)卷之下，竟?fàn)幐窬盅葑?/strong>
激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下，近年來(lái)格局十分穩(wěn)定的空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)仍然表現(xiàn)出了經(jīng)營(yíng)狀況的分化。
GMCC仍然是那個(gè)看起來(lái)無(wú)人阻擋的“巨無(wú)霸”，在與另一巨頭凌達(dá)的同步擴(kuò)產(chǎn)中，GMCC擴(kuò)大的產(chǎn)能更多地填充了外部市場(chǎng)，而凌達(dá)仍然絕大部分滿足自供需求。因此，當(dāng)GMCC方面表示2021冷年實(shí)現(xiàn)9500萬(wàn)臺(tái)空調(diào)壓縮機(jī)的銷量，市場(chǎng)占有率高達(dá)40%時(shí)，他已是空調(diào)壓縮機(jī)行業(yè)名副其實(shí)的“龍頭企業(yè)”。美的空調(diào)在過(guò)去幾年持續(xù)增長(zhǎng)的銷售業(yè)績(jī)，有力地支撐了GMCC的快速擴(kuò)張，GMCC預(yù)計(jì)2021自然年全年空調(diào)壓縮機(jī)銷量將達(dá)到9900萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步提升。此外，在產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到1億臺(tái)的情況下，GMCC還將在蕪湖基地進(jìn)一步增加變頻壓縮機(jī)的生產(chǎn)線以擴(kuò)大產(chǎn)能。
珠海凌達(dá)的發(fā)展在2021冷年受到兩方面的影響：一是格力整機(jī)銷售先抑后揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，二是外供突破仍然欠缺力度。在其他壓縮機(jī)企業(yè)為了生存而對(duì)市場(chǎng)商機(jī)“無(wú)孔不入”的情況下，凌達(dá)在價(jià)格和銷售靈活度上都不具備優(yōu)勢(shì)，外供比例的提升遠(yuǎn)低于近年來(lái)的預(yù)期目標(biāo)。
作為沒(méi)有自供體系依托的最大壓縮機(jī)供應(yīng)商，海立在2021冷年實(shí)現(xiàn)了3000萬(wàn)臺(tái)的銷售總量，不僅實(shí)現(xiàn)了優(yōu)于行業(yè)的增幅，還拉開(kāi)了與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手瑞智之間的差距。這得益于海立在技術(shù)創(chuàng)新上的積累、南昌基地流暢運(yùn)營(yíng)后的效率提升以及變頻、輕型商用產(chǎn)品的放量增長(zhǎng)。此外，海爾空調(diào)在2021年的良好業(yè)績(jī)也為海立空調(diào)壓縮機(jī)的銷售提供了支撐。
中航三洋是另一個(gè)在2021冷年取得亮眼成績(jī)的企業(yè)，在徹底完成了與中航集團(tuán)的整合之后，中航三洋在內(nèi)部機(jī)型上的調(diào)整升級(jí)、外部銷售上的推陳出新都得到了市場(chǎng)的正面回饋。隨著新能效標(biāo)準(zhǔn)在家用空調(diào)行業(yè)實(shí)施，本就在變頻產(chǎn)品上具備優(yōu)勢(shì)且進(jìn)一步擴(kuò)大了變頻產(chǎn)品產(chǎn)能的中航三洋，發(fā)揮了產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，特別是改進(jìn)后的雙缸直流變頻產(chǎn)品產(chǎn)銷量大幅提升。此外，中航三洋在出口業(yè)務(wù)上也實(shí)現(xiàn)了同比40%的銷量增幅。
除了這4家企業(yè)，2021冷年，其他空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)在銷售規(guī)模上均變化不大，在產(chǎn)能規(guī)劃上也沒(méi)有更多變化。隨著上述4家企業(yè)在市場(chǎng)份額上進(jìn)一步擴(kuò)大，其他企業(yè)如何通過(guò)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、改善內(nèi)部效率、加強(qiáng)技術(shù)開(kāi)發(fā)來(lái)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，將成為新的課題。
2022冷年怎樣預(yù)期
2022冷年顯然有一個(gè)非常不好的開(kāi)局。從空調(diào)壓縮機(jī)的排產(chǎn)情況來(lái)看，從2021年6月開(kāi)始連續(xù)3個(gè)月的排產(chǎn)量同比和環(huán)比均處于下滑態(tài)勢(shì)。2021年6月，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)量環(huán)比下滑近15%、7月和8月環(huán)比均下滑約10%。
排產(chǎn)量的持續(xù)下滑，一方面是因?yàn)榧矣每照{(diào)整機(jī)需求提前進(jìn)入淡季調(diào)整期，另一方面則是由于在原料價(jià)格持續(xù)高漲、下游需求前景不明的情況下，產(chǎn)業(yè)整體排產(chǎn)都變得謹(jǐn)慎起來(lái)。
2022冷年的行業(yè)前景取決于家用空調(diào)整機(jī)的終端需求走勢(shì)。從家用空調(diào)整機(jī)的出貨情況來(lái)看，2021年上半年雖然同比疫情嚴(yán)重的2020年上半年出現(xiàn)了超過(guò)10%的增速，但相比2019年上半年卻呈現(xiàn)同比超過(guò)15%的銷量下滑。
這種并不樂(lè)觀的態(tài)勢(shì)，與家用空調(diào)企業(yè)的營(yíng)銷戰(zhàn)略有關(guān)，也與市場(chǎng)終端需求有關(guān)。
在企業(yè)層面，從2020年下半年開(kāi)始，格力電器終于痛下決心開(kāi)啟渠道變革，其中極為重要的部分是改變以往大規(guī)模渠道庫(kù)存蓄水的出貨模式，全面降低渠道庫(kù)存，提升產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)率。在美的、格力先后告別高庫(kù)存模式之后，2021冷年結(jié)束時(shí)，中國(guó)家用空調(diào)行業(yè)歷史上第一次出現(xiàn)了戰(zhàn)略性低庫(kù)存的局面（某幾個(gè)年份因高溫而清倉(cāng)成低庫(kù)存）。大規(guī)模向渠道壓貨的時(shí)代一去不復(fù)返了。這也導(dǎo)致曾經(jīng)激進(jìn)的排產(chǎn)策略消失在家用空調(diào)發(fā)展歷史的長(zhǎng)河中，取而代之的是經(jīng)過(guò)客戶端反饋、可以調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的謹(jǐn)慎排產(chǎn)狀態(tài)。
在終端需求層面，原材料價(jià)格的暴漲導(dǎo)致的空調(diào)整機(jī)漲價(jià)已成既定事實(shí)。雖然各個(gè)企業(yè)產(chǎn)品漲價(jià)幅度不同，但行業(yè)均價(jià)在2021年上半年明顯提升。奧維云網(wǎng)（AVC）數(shù)據(jù)顯示，2021年截至7月25日，國(guó)內(nèi)家用空調(diào)的線下渠道均價(jià)上漲280元至3663元，線上渠道均價(jià)上漲411元至2863元。
家用空調(diào)市場(chǎng)均價(jià)的提升，一方面是攤銷原材料價(jià)格上漲的成本所致，另一方面則是企業(yè)主動(dòng)調(diào)整中高端產(chǎn)品銷售比重，寄希望于帶有新風(fēng)、風(fēng)感等功能的高附加值產(chǎn)品可以改善消費(fèi)環(huán)境所致。事實(shí)卻是，在疫情與雨水交織的2021年春夏，對(duì)價(jià)格變得更加敏感的消費(fèi)人群，因?yàn)榧矣每照{(diào)價(jià)格的上漲而推遲了換新的計(jì)劃；對(duì)價(jià)格同樣敏感的下沉市場(chǎng)，在2021冷年前半程表現(xiàn)出色的情況下，后半程明顯乏力，低于很多企業(yè)的預(yù)期。
在這種局面下，家用空調(diào)產(chǎn)業(yè)相關(guān)人士對(duì)2022冷年的前景看法不一。從行業(yè)基本面來(lái)看，換新需求、房地產(chǎn)市場(chǎng)、下沉市場(chǎng)、出口市場(chǎng)仍將支撐家用空調(diào)市場(chǎng)保持增長(zhǎng)，但是增速不會(huì)太快，能夠?qū)崿F(xiàn)同比5%的銷量增速已屬不易。
家用空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)業(yè)在2022冷年也很可能因此進(jìn)入全行業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模微增的平臺(tái)期，同時(shí)各個(gè)企業(yè)均將通過(guò)制造升級(jí)來(lái)提升產(chǎn)能。如何在內(nèi)銷市場(chǎng)進(jìn)一步改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、在出口市場(chǎng)進(jìn)一步拓展市場(chǎng)空間、如何在多元化市場(chǎng)培育客戶，將成為每個(gè)空調(diào)壓縮機(jī)企業(yè)面對(duì)平臺(tái)期激烈競(jìng)爭(zhēng)的重大課題。
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