2017年9月家電上游行業(yè)產(chǎn)銷報告評述

　　旋轉(zhuǎn)壓縮機：家用空調(diào)旺季延長，壓縮機9月持續(xù)高走

　　【中國制冷網(wǎng)】9月旋轉(zhuǎn)壓縮機行業(yè)生產(chǎn)1438.2萬臺，同比增長19.33%，環(huán)比下降8.2%；銷售1405.9萬臺，同比增長27.79%，環(huán)比減少5.78%。本月的產(chǎn)銷率為97.75%。庫存量為529.1萬臺，同比減少12.95%，環(huán)比增加6.5%。財年1-9月累計產(chǎn)量為14271.01萬臺，同比增長28.69%；銷量為14639.18萬臺，同比增長30.92%。 冷年8-9月累計產(chǎn)量為3004.8萬臺，同比增長28.78%；銷量為2898.1萬臺，同比增長30.67%。

　　在前期整體內(nèi)銷市場補貨信心充足以及海外空調(diào)壓縮機需求平穩(wěn)增長的帶動下，18冷年壓縮機企業(yè)在生產(chǎn)方面表現(xiàn)積極，除了進行檢修的生產(chǎn)線外，其他生產(chǎn)線基本處于滿負荷運轉(zhuǎn)。行業(yè)整體高開高走，9月產(chǎn)銷同比持續(xù)增長，仍處于歷史水平高位，但增長幅度稍有放緩。主要是美芝、中航機電三洋、瑞智、松下在9月份進行設(shè)備檢修，排產(chǎn)受到一定影響，壓縮機企業(yè)一致反映對比往年感覺今年旺季延長。本月由于企業(yè)儲備庫存，個別企業(yè)的庫存量增幅較為明顯，工業(yè)在庫總量較8月新增近32萬臺，但比去年同期仍有12.95%的回落。

　　從下游市場來看，冷年結(jié)束，庫存降至合理范圍，整機廠商輕松上陣，在8、9月份集中鋪貨，工業(yè)庫存進一步下降，經(jīng)銷商備貨積極，渠道庫存增加，截至8月份空調(diào)行業(yè)總庫存為2928，環(huán)比7月增加1.2%。根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測，2017年10月家用空調(diào)行業(yè)排產(chǎn)約為1075萬臺，較去年同期生產(chǎn)實績上升31%。其中，內(nèi)銷較去年同期實績增長63.1%；出口較去年同期實績增長17.3%。從壓縮機排產(chǎn)情況來看，2017年10月10家旋轉(zhuǎn)壓縮機總排產(chǎn)1403萬臺，對比去年同期生產(chǎn)實績上升7.3%，環(huán)比9月生產(chǎn)計劃下滑0.6%。

　　從上游市場來看，此前銅價連續(xù)三個月上漲，但是未能在“金九”旺季延續(xù)強勢，本月國內(nèi)銅價呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢，謹慎情緒或暫時主導(dǎo)市場，預(yù)計10月份銅價企穩(wěn)為主。9月份原料HF供應(yīng)吃緊甚至缺貨，支撐制冷劑再度漲價，產(chǎn)業(yè)在線分析師認為這次制冷劑漲價不會再次到達高點，預(yù)計10月底就會企穩(wěn)。稀土永磁方面，9月z*后一周輕稀土的鑭鈰堅挺，但鐠釹價格下跌。近期部委針對稀土違規(guī)生產(chǎn)再次出手，并且多數(shù)廠家本年度指標即將用完，后期產(chǎn)量會出現(xiàn)大幅下降。

　　圖 1   2014-2017冷年旋轉(zhuǎn)壓縮機銷售量值月度推移（萬臺）

　　數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)業(yè)在線

　　渦旋壓縮機：9月渦旋壓縮機產(chǎn)銷量同環(huán)比均增長

　　2017年9月，渦旋壓縮機行業(yè)總產(chǎn)量為38.10萬臺，同比增長4.96%，環(huán)比上月增長8.55%；總銷量為37.43萬臺，同比增長3.30%，環(huán)比上月增長5.75%；內(nèi)銷量為32.60萬臺，同比增長5.06%，環(huán)比上月增長10.14%；出口量為4.83萬臺，同比下滑7.16%，環(huán)比上月下滑16.61%。2017年1-9月渦旋壓縮機行業(yè)累計產(chǎn)量為299.13萬臺，同比增長9.08%；累計銷量為298.62萬臺，同比增長8.92%。

　　9月渦旋壓縮機市場產(chǎn)銷表現(xiàn)穩(wěn)中有升，產(chǎn)銷量同環(huán)比均出現(xiàn)小幅增長。本月渦旋壓縮機內(nèi)外銷市場均表現(xiàn)不一，其中，內(nèi)銷市場同環(huán)比均出現(xiàn)小幅增長；出口市場則是出現(xiàn)一定程度下滑。從下游應(yīng)用來看，9月家用空調(diào)市場持續(xù)保持增長態(tài)勢，整體增速進一步放緩，內(nèi)外銷市場表現(xiàn)均可，隨著國慶及雙十一大促節(jié)點到來，終端市場有望再度爆發(fā)。商用空調(diào)方面，9月行業(yè)整體市場保持強勁增長動力，較去年同期明顯提升，其中，變頻多聯(lián)機、戶式水機、模塊機等產(chǎn)品均實現(xiàn)二位數(shù)增長。
　　9月渦旋壓縮機的出口量為4.83萬臺，同比下滑7.16%；出口額為1013.52萬美元，同比下滑24.35%；出口單價為209.65美元/臺，同比下滑18.51%。本月各大渦旋企業(yè)出口表現(xiàn)不一，艾默生、江森日立實現(xiàn)明顯同比增長，而松下（大連）、丹佛斯、西安大金的出口量較去年同期均出現(xiàn)不同程度的縮減。出口地區(qū)方面，巴西市場有所復(fù)蘇，重新成為出口量z*多的地區(qū)，但較去年同期依舊出現(xiàn)小幅下滑；緊隨其后的是沙特阿拉伯和印度市場，其中，出口沙特阿拉伯市場增長明顯。其他主要出口地區(qū)如泰國、美國、法國等表現(xiàn)均不及去年同期。

　　2014-2017年渦旋壓縮機行業(yè)內(nèi)銷量值月度推移（萬臺）

　　數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)業(yè)在線

　　冰箱壓縮機：9月份冰壓產(chǎn)銷持續(xù)增長

　　產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年9月，冰箱壓縮機生產(chǎn)1279.2臺，同比增長11.7%，環(huán)比下滑0.8%；銷售1292.0萬臺，同比增長14.4%，環(huán)比增長0.6%；截止到8月底，冰箱壓縮機庫存為446.9萬臺，同比下滑11.43%，環(huán)比下滑1.7%。累計來看，1-9月，冰箱壓縮機生產(chǎn)11457.5萬臺，同比增長11.3%，銷售11524.4萬臺，同比增長11.2%。

　　第三季度以產(chǎn)銷穩(wěn)定增長的態(tài)勢結(jié)束了，行業(yè)“量增利不增，利潤稀薄”成為普遍現(xiàn)象，壓縮機龍頭企業(yè)也擺脫不了這一狀況，華意壓縮第三季度預(yù)計利潤將會下滑，大宗商品價格幾乎是去年的2倍，各種成本都在不斷的上漲，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，解決此問題只有提升價格；然而我國冰箱整機市場持續(xù)低迷，新形式的共享冰箱在合肥和六安興起，可以抱回家的“共享”模式也許會是解決冰箱市場低迷的一個契機。

　　2014—2017年9月冰箱壓縮機行業(yè)總體銷量走勢（萬臺）

　　數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)業(yè)在線

　　從企業(yè)表現(xiàn)來看，9月加西貝拉加大生產(chǎn)力度，生產(chǎn)248萬臺，同比增長18.1%，庫存也是z*多的，存在備貨的現(xiàn)象；除加西貝拉外，其他大部分冰箱壓縮機企業(yè)產(chǎn)銷也呈現(xiàn)增長的態(tài)勢，但是產(chǎn)量低于銷量，可見并沒有為十一假期做更多的庫存，產(chǎn)業(yè)在線分析，一方面是出于原材料漲價的因素，另一方面，冰箱壓縮機廠家對市場的判斷比較謹慎，目前的生產(chǎn)計劃等也更加理性。

　　空調(diào)電機：9月直流電機市場向好 同比增長逼近五成

　　根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：2017年9月中國空調(diào)電機行業(yè)總產(chǎn)銷量為2428.3萬臺，同比增長12.1%，環(huán)比下滑7.0%；2017財年累計25194.3萬臺，同比增長17.8%；2017冷年累計5040萬臺，同比上漲18.2%。

　　內(nèi)銷市場：本月，空調(diào)電機內(nèi)銷量為2021.1萬臺，同比增長19.0%，環(huán)比下滑7.9%。

　　9月空調(diào)電機市場受整體行業(yè)有所放緩影響，呈現(xiàn)同增環(huán)降的趨勢。從下游市場來看，9月空調(diào)市場繼續(xù)保持增長，整體增速雖有放緩趨勢，但隨著國慶、中秋等促銷節(jié)點的到來，業(yè)內(nèi)補貨熱情持續(xù)。截止到8月，空調(diào)行業(yè)庫存在2233萬臺以下，與歷史同期相比處于低位。10月整機端排產(chǎn)計劃較去年同期生產(chǎn)實績增長近二成。從上游電機企業(yè)反饋的情況來看，整體市場趨勢雖然有回緩趨勢，但“供不應(yīng)求”局面仍未全面解除，直流市場仍然受關(guān)鍵性材料短缺及人工不足等因素影響。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，9月空調(diào)直流電機內(nèi)銷同比增長49.7%，一方面受去年同期基數(shù)較低影響，另一方面受“變頻”“能效升級”等關(guān)鍵因素提振市場密不可分。

　　出口方面：9月，空調(diào)電機出口量為407.2萬臺，同比下滑12.8%，環(huán)比下滑2.3%。本月隨著出口淡季的深入，同環(huán)比呈現(xiàn)雙雙下滑的趨勢。從出口國別來看，美國、日本、泰國、印度及韓國占據(jù)市場總份額逼近八成，較去年同期有所增長，其中美國市場增長較為明顯。從出口企業(yè)來看，大洋、芝浦、威靈三家企業(yè)仍牢牢占據(jù)出口市場的主要位置，共計份額逼近總額的七成。

　　圖  2014-2017冷年空調(diào)電機內(nèi)銷走勢（萬臺）

　　數(shù)據(jù)來源：產(chǎn)業(yè)在線